不良资产行业联盟常务副主席、深圳联合金控风险资产管理有限公司董事长程飞日前在接受记者专访时表示，目前不良资产市场正处于“3.0时代”，其主要特征是“智慧金融，数据风控”，在金融科技与数据应用于不良资产投资的各个环节之后，整个行业的传统面貌也将有所改变。

　　他同时也表示，当下的不良资产市场看似是“蓝海”，但其具有复杂性和多样性，在羊群效应下，很多资本不计成本地进场，预计明年到后年，会有一批在近三年投资进场的资本遭受损失。“对于真正专业的债权投资人而言，债权投资风险比股权投资要低很多。但债权投资收益取决于进场价格，目前进场价格高，投资存在较大风险，所以投资需要谨慎。”他说。

　　据银监会统计数据，截至2017年三季度末，中国商业银行不良贷款余额为1.67万亿元。在程飞看来，除了已经暴露出来的不良资产，实际上很多中小银行的风险还未完全暴露出来。“由于农商行、城商行、信用社等金融机构基本没有办法形成有效的不良资产追溯机制，同时这些银行没有办法强力解决手中的不良资产，因此未来潜在不稳定的违约债权数量仍较大。

　　程飞还认为，风险也是多元化多层次的，所谓的风险资产也不止来自于商业银行，在基金、信托、小贷、P2P、消费金融等领域，所有的风险转换都需要市场将其流转，释放它的价值，这就产生了更多的投资机会。

　　程飞认为，从行业角度看，目前不良资产市场正处于“3.0时代”。具体而言，不良资产“1.0时代”的关键词是“国家垄断”，四大资产管理公司垄断行业，金融机构政策性剥离风险资产;不良资产“2.0时代”的关键词是“群雄逐鹿”，四大资产管理公司业务板块全面扩张，民营及外资进入不良资产市场，市场关注度提升，市场参与者增多;而不良资产“3.0时代”的关键词是“智慧金融，数据风控”，行业未来的长远发展，必然基于对历史数据的有效分析和应用。金融科技与数据的有效结合，将改变这个行业的传统面貌。

　　程飞表示，不良资产是一个十万亿的大市场，很多人都扎入到这个市场中，但目前的状况是市场流转效率太低，风险资产并没有精准流转到投资人手里。而不良资产之所以流转效率较低，在程飞看来，因为所有从业者都在商业银行的这条赛道上，无论是出让、受让、处置退出，都没有办法提高不良资产的流转效率，“原因在于我们的通道太少，我们的增值服务太低”。他表示，以金融科技、数据管理相结合创建的金融智能解决方案，为不良资产“3.0 时代”指明了路径。

　　具体而言，首先要在风险源头把控资产质量，此前是通过人工经验做垂直调查，现在要进行交叉式深度学习通过数据提供参考;其次是发生风险后进行迅速转化，精准与市场对接，增加投资、判断和回撤机会;三是拉升价值，通过技术创新和数据量化提高投资效率。联合金控通过目前通过的数据库储备了大量风险资产数据及下游渠道数据，可以通过智能化的数据提炼结果，来帮助银行防范风险(建立智能化流程管理系统+多元化数据分析)，高速的转化风险。可以为市场端提供精准高效的投资标的。达到为金融机构风险流转，投资机构的精准识别，提供增效，增速，增值。